Case 3.2

comércio em moeda estrangeira Baldwin Enterprises Bladwin é uma grande empresa de fabricação com divisões de operação e vendas localizadas nos Estados Unidos e em vários outros países. O CFO da organização, Wes Hamrick, está preocupado com a quantidade de dinheiro que a Baldwin está pagando nos custos de transação nos mercados cambiais estrangeiros e pediu-lhe para ajudar a otimizar as funções cambiais da tesouraria da Baldwin ‘ s.

Com operações em vários países, a Baldwin mantém ativos de dinheiro em diversas moedas diferentes: Dólares americanos (USD), união Européi Hong Kong Dólares ( s diferentes exigênc dz S. wp view next page operações em todo o mover fundos de um tanha libras (LIBRAS), Y). Para conhecer ociados a suas ntemente deve ara outra. Por exemplo, a pagar uma inesperada despesa de manutenção em sua instalação no Japão, Baldwin pode precisar converter algumas das suas participações em dólares, ao iene japonês.

O mercado cambial (FX) é uma rede de Instituições financeiras e corretores no qual indivíduos, empresas, bancos e governos compram e vendem moedas de diferentes países. Eles portanto financiam o comércio internacional, investe Swipe to page nvestem ou fazem negócios no estrangeiro, ou especulam sobre alterações de preço da moeda. O mercado de FX opera 24 horas por dia e representa o maior e mais líquido na economia global.

Em média, o equivalente a $ 1,5 trilhões em diferentes moedas é negociado diariamente nos mercados FX em torno do mundo. A liquidez do mercado fornece acesso aos mercados internacionais de bens e serviços para fornecer divisas necessárias para as transações mundial (ver: http://www. ny. frb. org/fxc ). O mercado de FX opera em grande parte da mesma forma como um mercado de estoque ou mercadoria; não existe uma oferta e preços e pedir preços para cada mercadoria (ou, neste caso, a moeda).

O preço de oferta é o preço a que o mercado está disposto a comprar uma determinada moeda e o peço de venda é o preço em que o mercado está disposto a vender uma moeda. Os preços de venda são normalmente ligeiramente mais elevados que os preços de oferta para a mesma moeda que representam a transação custo e os lucros obtidos pelas organizações que mantêm os mercados líquidos A tabela seguinte resume as atuais taxas de FX para as moedas que Baldwin detém atualmente. As entradas nesta tabela epresentam as taxas de conversão das moedas de linha para a coluna moedas.

I USD I uso I EUR IGPB I HKD IJPY USD IEUR GPB HKD 15,1005 li 10,9724 1 ,5593 10,12812 JPY 10,00843 11,01864 | 1,5881 10,1304 | 0,00856 10,6409 10,6295 10,0821 0,0054 17,7985 17,6552 112,154 10,0658 118,55 1116Al 1184,97 Por exemplo, a tabela Indica que um Libra britânica (GBP) pode ser trocada (ou vendida) para 1 ,5593 de Estados Unidos de dólares (USD). Assim, a US $ 1,5593 é o preço de oferta, em dólares dos Estados Unidos, para uma libra britânica. Alternativamente, a tabela indica um Estados Unidos dólares USD) podem ser trocadas (vendido) para 0 0,6409 britânicas libras (GBP).

Assim, leva aproximadamente 1. 5603 dólares de Estados Unidos (ou 1/0. 6409) para comprar uma libra britânica (ou o preço de pedir, nos Estados Unidos de dólares para um britânico libra é aproximadamente $ 1,5603). Observe que, se você teve uma libra britânica, convertido 1. 5593 de USD e convertido então esses dólares 1,5593 de volta para libras britânicas, você acabaria com apenas 0,999355 libras britânicas (i. e. , 1 X 1. 5593 x 0. 6409 = 0. 999355). O dinheiro q 3 apenas 0. 999355 libras britânicas (I. e. , 1 X 1. 593 x = 0. 999355). O dinheiro que você perder esta troca é a transação de custo.

A Carteira atual de numerário de Baldiwin ‘s inclui 2 milhões de USD, 5 milhões de euros, 1 milhão de LIBRAS, 3 milhões HKD, e 30 milhões de JPY milhões. Esta carteira é equivalente a $ 9. 058. 710 USD sob as taxas de câmbio atuais (dadas sobre). Wes pediu a você para criar um plano de negociação de moeda para aumentar a participação da Baldwin em 8 milhões de euros e 54 milhões de ienes, enquanto mantém o valor mínimo de $ 250. 000 USD em cada moeda. Baldwin mediu os custos de transação como sendo troca em USD equivalente ao valor de sua carteira. . Criar um modelo de planilha para este problema e resolvê-lo. b. Qual é o plano comercial ideal c. Qual é o custo de transação ideal (em equivalente a USD) d. Suponha que outro executivo pensa essa exploração $ 250. 000 USD em cada moeda é excessiva e quer baixar o valor de USD 50. 000 em cada moeda. Faz esta ajuda a baixar o custo de transação. Por que razão ou porquê) e. Suponha que a taxa de câmbio para converter USD para libras esterlinas seja aumentada de 0. 6409 para 0. 6414. Oque aconteceria para o solução ideal neste caso 4DF4